昨日，沪指盘中窄幅震荡，深证成指、创业板指弱势下探，北证50指数大幅下探。截至收盘，沪指跌0.2%报3288.41点，深证成指跌0.62%报9855.2点，创业板指跌0.65%报1934.46点，北证50指数跌1.78%，沪深北三市合计成交10769亿元，较此前一日减少约600亿元。职业方面，地产、餐饮、农业、轿车、医药、酿酒等板块走低，银行板块逆市上扬，算力、PEEK材料概念活跃。
短期国际经贸前景仍未明朗的环境下，权益商场或坚持震荡整固，国内方针呵护和内需韧性有望继续支撑A股相较于海外商场的相对优势。中期维度，AI科技革命与自主可控逻辑不变，结构上继续主张重视两条主线：一是国产科技自主可控；二是获益于扩内需方针支撑，基本面预期修正且具备估值性价比的内循环消费优质资产。
依据国家统计局数据，2025年一季度全国规模以上工业公司实现赢利总额15093.6亿元，同比增加0.8%。其中黑色金属冶炼和压延加工业赢利总额75.1亿元，成为继2022年Q1后首个盈余的一季度。本年一季度钢铁企业效益逐渐改善，要点钢铁企业经营成本同比下降9.6%，钢材产品均匀出售赢利率同比上升0.67个百分点。
估计2025年是中国钢铁职业的拐点年份。2025年一季度有望成为钢铁职业长期成绩拐点。跟着职业变革的深化，产能产量的继续性削减将势在必行。供应端有望带来产量超预期收缩。同时跟着钢铁职业“推动整合重组，推动落后低效产能退出”的继续推动，估计工业链赢利将接着来进行再分配，而钢铁职业将在再分配中获益。当时在估值底部和工业即将继续赢利再分配的阶段是钢铁职业的黄金配备时期。
据悉，2024—2025年传统电子布商场迎来价格修正，2025年一季度多家企业涨价成功，电子纱价格同比涨幅超17%，这得益于商场供需结构好转及产能变动有限。同时，AI服务器及高频通讯需求推动Low-Dk电子纱供不应求，2023年全球5G低介电电子纱和电子布商场规模约1.35亿美元，估计2030年达5.28亿美元，年复合增加率21.4%。
现在低介电电子布商场日系、台系企业占有较大份额，但国内企业自2024年四季度起大力扩产，估计2025年下半年国内新建产能投产后，将扩大商场份额并兑现成绩。
近来，我国移动“超万卡国产化智算中心工程建设项目”、“长三角智算中心项目”，我国联通“吴江算力中心项目”别离获得备案，总出资超过141亿元。4月24日，谷歌发布2025年一季度财报，2025年一季度本钱开支为172亿美元，同比增加43%，并坚持全年750亿美元本钱开支指引不变，公司表明谷歌AI东西的用户量大幅增加。
苍原资本指出，近期上市公司密布披露2024年报和2025年一季报，从已经披露的财报状况来看，AI算力工业相关公司成绩显示出较好体现，印证职业坚持高景气状况，主张继续重视增速高、估值低的标的。当时，中美关税、科技范畴的竞赛仍存在比较大不确定性，主张继续重视运营商、海缆、军工通讯等范畴。
4月28日，工信部配备工业一司发布《2025年轿车规范化作业要点》。提出在强化智能网联轿车规范供应方面，推动主动驾驶规划运转条件、主动泊车、主动驾驶仿真测试等规范批准发布及施行，加速主动驾驶体系安全要求强制性国家规范研发，构建主动驾驶体系安全基线。加速组合驾驶辅佐体系和主动紧急制动体系等强制性国家规范制修订，修订车道坚持辅佐体系规范，推动倒车辅佐等规范研发，提升驾驶辅佐产品安全水平。
4月28日，国家动力局举办新闻发布会，介绍《我国氢能开展报告（2025）》相关状况。国家动力局动力节约和科技配备司副司长徐继林表明，前我国氢能工业正从试点探究逐渐进入有序破局的新阶段。国家动力局将继续推动氢能工业方针接续发力，积极执行氢能纳入动力管理相关作业，加速推动氢能范畴重大技术配备研发和应用演示，促进“制储输用”全工业链开展，加强完善氢能工业生态、优化工业开展环境，为“十五五”时期氢能工业提质提速树立坚实的基础。
国家开展变革委副主任赵辰昕28日在国新办新闻发布会上表明，近期已下达本年第二批消费品以旧换新资金，前两批一共下达超1600亿元，后续还要下达1400亿元左右资金，会依据各地支付进展陆续下达。还将树立和施行育儿补助准则，创设专项再借款东西，加大对服务消费要点范畴和养老工业的支撑。同时，为深化施行提振消费专项行动，并抓住出台各范畴专项办法，指导限购城市针对长期摇号家庭和无车家庭等要点群体定向增发购车目标。
我国人民银行副行长邹澜4月28日在国新办新闻发布会上表明，下一步，我国人民银行将依照中央政治局会议精神，加紧施行更加积极有为的宏观方针，用好用足适度宽松的货币方针。依据国内外经济发展形势和金融商场运转状况，当令降准降息，坚持流动性充裕，发挥好货币方针东西总量和结构两层功能，创设新的结构性货币方针东西，环绕稳作业稳增加要点范畴，精准加力，做好金融支撑。
此外，邹澜表明，我国人民银行还在研讨丰厚方针东西箱，将当令推出增量方针，助力稳作业、稳企业、稳商场、稳预期，有效稳固经济开展和社会安稳的基本面。
国家动力局28日发布关于促进动力范畴民营经济开展若干行动的通知，通知提出，支撑出资建造动力基础设施。支撑非公有制企业参股出资核电项目，树立健全长效作业机制。支撑非公有制企业出资建造水电、油气储藏设施、液化天然气接收站等基础设施项目，支撑非公有制企业参加油气管网主干线或支线项目。支撑非公有制企业参加“沙戈荒”大基地出资建造，鼓舞非公有制企业建造光热发电、生物质能多元化利用和可再生动力供暖等项目。
通知还提出，积极支撑非公有制企业深度参加动力范畴重大科学技术立异，鼓舞民营科技领军企业参加研讨拟定动力科技开展重大战略、规划、规范和方针。推动油气管网运销别离，引导非公有制企业更快捷进入油气商场竞赛性环节。